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宁波永新光学股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

发布日期:2018-9-3 下午 12:13:06 浏览:208

来源时间为:2018-08-21

原标题:宁波永新光学股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

(上接a30版)

3、市场竞争的风险

世界高端显微镜的产业主要布局在德国和日本,德国是以徕卡显微系统和蔡司为代表,而日本以尼康和奥林巴斯公司为代表,上述企业占据着世界显微镜市场50以上的市场份额,其发展战略左右着显微镜市场的走向。自上世纪70、80年代以来,中国显微镜制造逐渐承接了来自欧洲和日本的产业转移,已能生产95的教育类和普及类显微镜,我国作为世界显微镜生产大国,有超过20多家专业生产显微镜的厂家,但产品基本为教育类和普及类的显微镜,营业额仅为18亿元人民币,市场竞争激烈。若公司不能保持并增强竞争优势,将存在因竞争加剧,公司竞争力不足而导致收入或利润水平下降的风险。

4、环保风险

报告期内,发行人虽不属于高污染行业,但发行人子公司南京永新曾被环保部门下达了宁环罚告字【2015】94号、宁环罚字【2016】36号处罚决定书,分别处以9.80万元和26.00万元的罚款。针对上述事项,南京市环境保护局分别于2015年12月14日和2016年11月22日出具了《关于江南永新光学有限公司申请公开相关环保信息的复函》,确认上述事项均不属于重大行政处罚的情形。

针对上述事项,公司加强企业环境管理,确保污染防治设施正常稳定运行,确保污染物达标排放,依照相关法律法规做好自测自查,及时进行信息公开,但若未来公司再次发生环保管理不善的情况,将承担再次被环保部门处罚的风险。

(二)技术风险

1、技术不能持续领先的风险

公司主要从事光学显微镜、光学元件组件和其他光学产品的研发、生产和销售。公司始终重视前沿技术的研发,经过二十年的不断积累,目前已形成了一支经验丰富的研发团队。公司生产技术及产品性能已经处于国内先进水平,在市场上得到国内外客户的认可。若公司不能持续加强技术研发并推出新产品,将会对公司未来发展产生不利影响。

2、核心人员及核心技术流失的风险

公司拥有光学显微镜、光学元件组件自主知识产权,技术优势明显,核心研发团队稳定,为公司持续创新及核心技术领先提供了良好的基础,已成为公司凝聚核心竞争力的重要资源之一,因此,稳定和继续扩大技术研发人员队伍对公司的进一步发展十分重要。

公司核心技术具体表现为公司的专利权、专利申请权、正在研究的专利技术以及技术诀窍等。虽然公司建立和完善了一整套严密的技术管理制度,与技术研发人员均签署了《保密协议》等文件,加强了核心技术保密工作,防止核心技术外泄,但仍然无法排除竞争对手通过非正常渠道获取公司商业机密或技术研发人员流失的可能,从而对公司的生产经营和持续发展带来不利影响。

(三)财务风险

1、应收账款回收风险

报告期各期末,公司应收账款净额分别为8,313.96万元、8,429.60万元、9,674.50万元和11,438.25万元,占资产总额的比例分别为18.25、16.49、17.42和18.80。未来随着营业收入的增长,公司应收账款绝对金额可能进一步增加,如公司客户发生支付困难,公司可能面临应收账款不能收回的风险。

2、存货余额增加的风险

报告期各期末,公司存货账面价值分别为7,848.77万元、8,343.41万元、10,348.65万元和9,960.60万元,占资产总额的比例分别为17.23、16.32、18.63和16.37,未来随着公司生产规模的扩大,存货余额有可能会出现增加,从而影响到公司的资金周转速度和经营活动的现金流量。

3、所得税优惠政策到期的风险

2014年9月25日,发行人收到宁波市科学技术局、宁波市财政局、宁波市国家税务局、浙江省宁波市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书,证书编号gr201433100192,有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》相关规定,公司自2014年起至2016年连续三年享受高新技术企业的相关税收优惠政策,按照15的优惠税率计缴企业所得税。2017年11月29日,发行人取得宁波市科学技术局、宁波市财政局、宁波市国家税务局、宁波市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书,证书编号gr201733100371,有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》相关规定,公司自2017年起至2019年连续三年享受高新技术企业的相关税收优惠政策,按照15的优惠税率计缴企业所得税。

2015年10月10日,发行人子公司南京永新收到江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书,证书编号gr201532002209,有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》相关规定,南京永新自2015年起至2017年连续三年享受高新技术企业的相关税收优惠政策,按照15的优惠税率计缴企业所得税。南京永新已于2017年7月提交高新技术企业资格认定申请,南京永新判断其符合相关认定条件将可获得认定,于2018年1-6月暂按15税率预提企业所得税。

高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年,如果发行人及其子公司南京永新未来未能继续被认定为高新技术企业,或国家关于高新技术企业的税收优惠政策发生变化,公司经营业绩将受到一定影响。

4、出口退税政策变化的风险

报告期内,公司享受增值税出口退税的政策,退税率为15-17。如果未来国家根据国内宏观经济发展和产业政策调整的需要,调整出口退税政策或退税率,将会对公司的未来经营产生一定的影响。

(四)管理风险

1、实际控制人控制的风险

截至本招股意向书摘要签署日,曹其东先生、曹袁丽萍女士合计持有群兴有限公司100股权,群兴有限公司全资子公司永新光电持有发行人39.337的股权,处于控制地位;本次发行后,永新光电持股比例降为29.50,仍处于控制地位。若实际控制人利用其控股和主要决策者的地位,对公司重大经营决策、人事任免、财务等方面施加影响,可能损害中小股东利益。

2、管理风险

经过多年的持续发展、生产经营管理经验的总结,公司主营业务不断拓展壮大、产品结构逐渐优化,市场地位日益明显,建立了稳定的经营管理体系,具有一批经验丰富,业务素质和管理优秀的管理人员。但本次股票发行募集资金到位后,公司资产规模、业务规模、管理机构等都将有一定程度的扩张,公司管理与运营难度增加,在资源整合、科研开发、资本运营、市场开拓、生产运营、安全环保等各方面对管理层提出更高的要求。届时若公司管理层的业务素质及管理水平不能及时与之相适应,组织模式和管理制度未能及时作出相应的调整,将给公司带来一定的管理风险。

3、人力资源管理风险

技术人员系公司核心竞争力,其流动性对公司的生产经营会产生一定的影响。公司良好的企业文化和有竞争力的激励机制,使得目前公司管理团队和核心技术人员较为稳定。但是,随着公司不断发展,对高层管理人才和技术人才的需求将不断增加。如公司在人才的引进及培养方面跟不上公司的发展速度,则公司的研发、生产和市场开拓能力将受到限制,使公司产品在市场上的竞争优势会有所削弱,对经营业绩的成长带来不利影响。此外,随着我国制造业的深入发展和社会的全面进步,中低端的制造业工人逐步进入相对短缺的状态,公司可能面临招不到足额熟练工人的风险。

(五)募集资金投资项目风险

1、技术不能持续领先的风险

公司主要从事光学显微镜、光学元件组件和其他光学产品的研发、生产和销售。公司始终重视前沿技术的研发,经过二十年的不断积累,目前已形成了一支经验丰富的研发团队。公司生产技术及产品性能已经处于国内先进水平,在市场上得到国内外客户的认可。若公司不能持续加强技术研发并推出新产品,将会对公司未来发展产生不利影响。

2、核心人员及核心技术流失的风险

公司拥有光学显微镜、光学元件组件自主知识产权,技术优势明显,核心研发团队稳定,为公司持续创新及核心技术领先提供了良好的基础,已成为公司凝聚核心竞争力的重要资源之一,因此,稳定和继续扩大技术研发人员队伍对公司的进一步发展十分重要。

公司核心技术具体表现为公司的专利权、专利申请权、正在研究的专利技术以及技术诀窍等。虽然公司建立和完善了一整套严密的技术管理制度,与技术研发人员均签署了《保密协议》等文件,加强了核心技术保密工作,防止核心技术外泄,但仍然无法排除竞争对手通过非正常渠道获取公司商业机密或技术研发人员流失的可能,从而对公司的生产经营和持续发展带来不利影响。

3、市场拓展风险

本次发行募集资金投资项目完成建设并全部达产后,公司生产能力将大幅提高,产品性能将进一步提升,产品系列将进一步丰富。公司预计新增产能3万台科研、医疗级显微镜,1,400万件功能性光学镜头(其中条码扫描仪镜头700万件、专业成像光学镜头100万件和光学平面元件600万件),820万个车载镜头(其中车载镜头前片200万个、车载镜头620万个),可有效解决公司现有的产能瓶颈。公司已针对新增产能从开拓客户以及销售机制等方面制定了相应的计划,但若公司产品市场开拓不利,不能持续提升技术研发及产品转化能力,或下游行业及宏观经济出现较大波动等导致市场需求下滑,可能导致本次募集资金投资项目投产后面临较大的市场拓展风险。

4、用工风险

为降低因订单变化引起的人力成本浪费,发行人在现有规模化生产的基础上,通过引进更为先进的自动化生产线,从而有效提升公司的自动化、智能化生产水平,降低用工的风险。公司处于长三角经济带,劳动力资源丰富,用工风险较小,但是随着我国制造业的深入发展和社会的全面进步,中低端的制造业工人逐步进入相对短缺的状态,公司可能面临招不到足额熟练工人的风险,同时用工价格也存在一定的上行压力。

5、募集资金投资项目实施风险

本次募集资金主要投资于光学显微镜扩产项目、功能性光学镜头及元件扩产项目、车载镜头生产项目和研发中心建设项目。上述项目建成后,将进一步提高公司研发能力,巩固公司技术领先优势,缓解公司产能瓶颈,对公司整体可持续性发展具有重要意义。

虽然公司对上述拟投资项目的可行性进行了充分研究,并经专业机构及有关专家进行了可行性分析和论证,与公司的整体发展规划相一致,符合行业发展方向,有良好的市场发展前景。但由于项目投资金额较大,项目建设过程中的工程组织、管理能力、建设进度、预算控制、设备引进、项目建成后产能是否达到设计要求等都存在一定的不确定性因素,项目建成后能否成功开拓市场也可能与预期存在差异。因此,如果投资项目不能按照计划顺利实施,将使公司无法按照既定计划实现预期的经济效益,影响公司业务发展目标的实现。

6、新增固定资产折旧风险

截至2018年6月末,公司固定资产净值14,048.84万元,根据本次募集资金项目可行性研究报告,预计募集资金项目完全达产后,每年将新增固定资产折旧与摊销4,328万元。如果届时公司募集资金项目不能如期达产或者销售计划不能如期实现,公司将面临因折旧增加而导致短期内利润下降的风险。

7、新增产能未及时消化风险

本次募集资金投资项目达产后,公司产能将得到大幅提升。公司已针对新增产能从开拓客户以及销售机制等方面制定了相应的计划,但若市场增长低于预期或公司产品市场开拓不利,可能导致本次募集资金投资项目投产后面临不能及时消化新增产能的风险。

8、净资产收益率下降的风险

报告期内,公司扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为16.78、22.31、24.16和9.49。本次发行完成后,公司的净资产规模将大幅上升,而募集资金投资项目从实施到发

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